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Leçon 28 · Psychologie du trading Les biais cognitifs du trader Le cerveau humain est efficace pour décider vite, pas pour évaluer des probabilités et des pertes. Les biais cognitifs sont des erreurs de jugement systématiques : tout le monde les a. Les connaître ne les supprime pas, mais permet de poser des règles contre eux.
Conseils Biais de confirmation. On cherche ce qui confirme son idée et on ignore le reste. Contre-mesure : écris à l'avance ce qui prouverait que tu as tort.Aversion à la perte et effet de disposition. Une perte fait plus mal qu'un gain équivalent fait plaisir : on coupe les gains trop vite et on garde les pertes par espoir. Contre-mesure : stop et objectif fixés avant l'entrée.Excès de confiance. Après quelques gains, on surestime son talent et on grossit les positions. Contre-mesure : taille fixe, même après une série de gains.Ancrage. On reste accroché à un prix, souvent celui de l'achat : « je ne vends pas tant que je ne suis pas à l'équilibre ». Le marché ignore ton prix d'entrée.Coût irrécupérable. « J'ai déjà perdu 200 €, je ne peux plus sortir. » Seule compte la décision qui vaut le mieux à partir de maintenant.Biais de récence. On surpondère les derniers trades : deux pertes de suite font douter d'un plan solide, deux gains font croire qu'il est infaillible. Contre-mesure : juge sur un grand échantillon.Illusion de contrôle. On croit influencer un résultat qui dépend du hasard (cliquer plus vite, surveiller l'écran). Le marché ne réagit pas à ton attention.Biais rétrospectif. Après coup, tout paraît évident. Beaucoup de motifs (order blocks, divergences) se voient parfaitement sur un graphique passé : ce n'est pas la preuve qu'ils se voient en direct.Biais du survivant. On ne voit que ceux qui ont réussi et parlé. Les comptes vidés et les méthodes abandonnées ne publient rien.Pièges à éviter Croire qu'être conscient des biais suffit. Il faut des règles écrites, parce que les biais agissent justement quand on est convaincu d'avoir raison. Chercher uniquement des avis qui vont dans ton sens. Cherche aussi les meilleurs arguments contre ton idée. Évaluer une méthode sur des exemples choisis après coup, sans aucun test sur des données que tu n'avais pas vues. Teste-toi « Je ne vends pas tant que je ne suis pas revenu à mon prix d'achat. » De quel biais s'agit-il principalement ?
Biais de survivant. Ancrage sur le prix d'achat, lié à l'aversion à la perte. Illusion de contrôle.
À savoir. Les biais cognitifs sont étudiés en psychologie et en finance comportementale (travaux de Daniel Kahneman et Amos Tversky notamment). Savoir les nommer aide à les repérer, sans garantir de les éviter.